2012-07-16 11:43. Независимый экономист Владислав Жуковский для KPRF.RU
View the full image
Мировая экономика под грузом накопленных структурных дисбалансов медленно, но верно сползает в новую фазу глобальной рецессии, которую не в силах оттянуть ни масштабная эмиссия со стороны ФРС и ЕЦБ, контролируемых финансовой олигархией с Уолл-Стрит, ни хаотизация Ближнего Востока, ни провоцирование нестабильности на финансовых рынках с целью сдувания пузырей на товарно-сырьевых биржах в преддверии президентских выборов в США, которое было бы на руку нынешней администрации Обамы и связанной с демократической партией финансовой олигархии с Уолл-Стрит.
Как и ожидалось, провальные данные по экономике США обвалили финансовые рынки – в середине последней недели июня цены на нефтяную смесь Brent упали ниже 93 долл. за баррель и уперлись в отметку 92 долл. И даже тот факт, что буквально в последние дни июня и первую неделю июля спекулянтам удалось отыграть новости о возможном запуске новой программы эмиссионной накачки финансовых рынков со стороны ЕЦБ и включении печатного станка ФРС, не меняет общей предкризисной картины. Цены на нефть с высокой долей вероятности могут упасть с нынешних отметок в 100 долл. за баррель до 85 и 75 долл. в течение 1-1,5 месяцев на фоне усиления спада в мировой экономике, сжатия денежного предложения и усиления бегства глобального спекулятивного капитала в долговые бумаги американского казначейства.
При этом сами спекулянты, которые уже долгие годы живут с розовыми очками на глазах и наотрез отказываются воспринимать любую негативную информацию о разрастании кризисных явлений в мировой экономике и международной валютно-финансовой системе «долларового империализма», начинают осознавать масштабы бедствий в дышащей на ладан мировой «экономике казино». Благодаря беспрецедентной за всю историю статистических наблюдений эмиссионной накачки финансовых рынков и монетизации сначала корпоративных, а затем государственных долгов, финансовой олигархии удалось предотвратить развал глобальной пирамиды долгов и деривативов. Уже сегодня только приблизительная оценка размера глобального рынка деривативов варьируется от 850 трлн. до 1,5 квадриллионов долларов, что в 15-25 раз превышает размер мировой экономики.
За период с середины 2008 по 2011гг. размер активов Федеральной Резервной Системы США, ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии (отражающий совокупный объём эмиссии) увеличился в 2,5-3 раза. Это позволило переложить убытки финансовых спекулянтов и международных банков, являющихся краеугольным звеном глобального управляющего класса, на плечи рядовых граждан. Именно этим во многом объясняется скачок величины государственного долга США с 65 до 106% ВВП за последние 4 года, ЕС – с 65 до 87,2%, а Японии – с 167 до 220% ВВП.
Именно надеждами на запуск новой программы пресловутого «количественного смягчения» и заливания финансовых рынков дешёвой ликвидностью обусловлена краткосрочность и неустойчивость роста котировок на финансовых рынках. Буквально за один день 27 июня спекулянтам удалось увести цены на нефть смеси Brent c 92 до 98 долл. за баррель на одних только ожиданиях о запуске печатного станка на Уолл-Стрит, после чего началось медленное сползание к 96 долл. И даже тот факт, что цены на нефть стабилизировались вблизи отметки в 100 долл. за баррель, ни о чём не говорит – скачок котировок обусловлен перетоком триллионов долларов глобального спекулятивного капитала с долгового рынка Европы и фондовых рынков развивающихся экономик на сырьевые площадки в поисках высоких прибылей.
При этом с фундаментальной точки зрения ситуация выглядит просто удручающе – запасы нефти в одних только США находятся на максимальных отметках за последние 22 года (380 млн. баррелей), а глобальное производство нефти на 1-1,5% превышает его потребление. Кроме того, Еврозона уже сейчас находится в состоянии усиливающейся рецессии, экономика и промышленность Китая испытывают сильнейшее охлаждение с 2008г., а экономика США держится на плаву только благодаря беспрецедентным бюджетным дефицитам (9-13% ВВП) и статистическим манипуляциям с оценкой инфляции и безработицы.
Аналогичным образом себя ведёт российский рубль, который на протяжении последних 20 лет псевдо рыночной вакханалии, разграбления государственной собственности, разрушения промышленности и утраты финансово-экономического суверенитета по сути дела является перекрашенным долларов. Надо напомнить, что эмиссия российского рубля целиком и полностью привязана к притоку в страну нефтедолларов и никоим образом не отражает потребности отечественных несырьевых отраслей обрабатывающей промышленности, банковского сектора и населения в денежных ресурсах. Именно по этой причине основным фактором, ограничивающим развитие обрабатывающей промышленности, по данным Росстата, наряду с коррупционными поборами и экономической неопределённостью является непозволительно высокая стоимость кредитных ресурсов.
В условиях, когда ставка рефинансирования банковской системы со стороны Банка России (8%) сопоставима с рентабельностью в обрабатывающей промышленности и аграрном секторе, а средняя ставка по банковским кредитам (18-25%) в 3 раза превышает норму рентабельности в наукоёмких производствах и машиностроении, можно смело забыть про любую модернизацию и обещанное властями «слезание с нефтяной иглы».
После укрепления с 33,2 до 32,3 рублей за доллар на фоне спекулятивных ожиданий о возможности включения печатного станка со стороны ЕЦБ и американского центробанка российский рубль прекратил рост и снова начал обесцениваться. Уже более недели рубль торгуется вблизи психологически важной отметки в 33 рубля за доллар. Без развязывания очередного акта кровавой смуты на Ближнем Востоке, развязывания военной операции в Иране и запуска печатного станка в ЕС и США российский рубль уже к концу лета рискует обвалиться до 37 рублей за доллар на фоне обвала цен на нефтяную смесь Brent ниже 75 долл.
По крайней мере, все фундаментальные макроэкономические предпосылки для очередного витка обвала на финансовых рынках имеются, а без новой «дозы» эмиссионной накачки финансовых рынков спекулянтам не удастся удержать цены на сырьё и на акции на столь высоких отметках. Не случайно, что даже Всемирный Банк и ООН, которые наряду с МВФ и ВТО являются инструментами продвижения геоэкономических интересов США и транснационального капитала, в своих последних отчётах в качестве главного риска для мировой экономики и уровня жизни подавляющей части населения планеты называют необоснованно высокие цены на сырьё и продовольствие – они на корню душат все и без того крайне робкие и непоследовательные попытки вырваться из приближающегося кризиса.
Разрастание кризиса в США и ЕС
Отказ от запуска печатного станка и раскуривания очередной спирали глобальной инфляции практически не повлияли на ситуацию в реальном секторе США, а лишь помогли снять «розовые очки» с глаз спекулянтов. Опубликованные в четверг вечером данные из США лишь подтвердили тезис о том, что наращивание эмиссии со стороны Федерального Резерва и ЕЦБ и заливание дешёвой ликвидностью финансовых рынков не только не позволяет разрешить глубинных причин кризиса, но лишь загоняет их вглубь экономического организма и возводят на качественно новый, более высокий уровень.
Мало того, что экономика Еврозоны валится на 0,1%, а в группе PIIGS обвал промышленности превышает 6-10%, так ещё и США отчитались о стагнации экономического роста и нарастании инфляционных рисков. Итоговая оценка темпов роста ВВП осталась на едва заметных 1,9% даже несмотря на многолетние рекордные бюджетные дефициты (свыше 9-12% ВВП) и удвоение госдолга за 4 года – с 65 до 106% ВВП. Кроме того, существенно ускорились темпы роста инфляция – с 2,1% до 2,3%, тогда как дефлятор ВВП подскочил с 1,7% до 2%, что говорит просачивании части эмитированных долларов с финансовых рынков в потребительский сектор и, как следствие, ускорении обесценения доходов и сбережений граждан на фоне затухания деловой и производственной активности.
Ещё хуже оказались данные по корпоративным прибылям в США – если ещё во 2-м квартале 2011г. операционные прибыли американских ТНК росли на 4,3%, то по итогам 1-го кв. они обвалились на рекордные с кризисного 2009г. 5,7%. Цены на недвижимость в США сократили объёмы спада до 1,9% лишь благодаря эффекту высокой базы – год назад они падали на 4-4,5%. При этом продажи на первичном рынке жилья по-прежнему в 4-5 раз ниже отметок 2006г., а в расчёте на количество жителей они и вовсе сравнялись с уровнем 1964г., когда начались статистические сопоставления.
Также не внушают оптимизма цифры Евростата – индексы деловой, производственной и потребительской уверенности в Еврозоне обвалились до минимальных отметок с 2009г., что стало очередным доказательством перебрасывания финансово-экономического кризиса с европейской периферии на системообразующие страны-доноры проекта Европейской интеграции. Только с января 2012г. индекс ожиданий в промышленном секторе Еврозоны упал с -7,2 до -12,7 пунктов, в сфере услуг – с -0,6 до -7,4, в экономике с 93,4 до 89,9 пунктов, что спровоцировало распродажу рискованных активов на финансовых рынках и спровоцировало обвал на рынке нефти.
Несколько больше оптимизма вызвал рост индекса ожиданий потребителей в Еврозоне, который отскочил от многолетних минимумов декабря 2011г. и подрос с -21,1 до -19,8 пунктов. Однако реальные доходы европейцев с учётом реальной инфляции и на фоне рекордной безработицы падают на 1,5-3%, что отражается в сжатии розничных продаж на 2,5% в годовом выражении.
Не лучше обстоят дела в европейской преддефолтной периферии – в Испании промышленность валится на 8,3%, в Италии – на 9,2%, в Ирландии – на 5,6%, а в Португалии на 5-7%. И лишь в Греции спад производства сжался до 2,2% благодаря эффекту высокой базы статистически сопоставлений – в весной предыдущего года темпы спада в производственном секторе превышали 11-13%. Даже эмиссия свыше 1,1 трлн. евро (или 10% ВВП валютного союза) и открытая монетизация долговых обязательств со стороны ЕЦБ за последний год не смогли остановить усиление спада в реальном секторе экономики Старого Света и обвал на рынке труда. Уровень безработицы в Еврозоне достиг рекордных отметок в 11% экономически активного населения, в Испании 24,4%, в Греции – 21,9%, в Ирландии – 14,3%, в Италии – 10,2%, а в Португалии 14,9%.
О масштабе проблем в Старом Свете свидетельствует выход провальных данных по экономике Великобритании – рост ВВП на 0,5% в 4-м кв. 2011г. и на 1,6 в 1-м кв. 2011г. сменился обвалом 0,2%, а промышленное производство уже 9 месяцев падает на 1-3%, безработица зашкаливает за 8,2%, машиностроение сжимается на 0,3-1,5%, а розничные продажи сокращаются на рекордные с 2009г. 2,3%.
Сдувание пузыря на рынке сырья и обвал цен на нефть ускорят деградацию и затухание российской экономики
Безусловно, выход крайне слабых макроэкономических данных по двум крупнейшим экономикам мира, постепенно сползающих в новую фазу рецессии, не могли не отразиться на настроении спекулянтов. Цены на нефть смеси Brent в конце июня упали ниже 93 долл. за баррель и тестировали уровень в 92 долл., преодолев которую спекулянты постарались пройти минимальную отметку июня текущего года в 88 долл. за баррель.
В настоящий момент макроэкономический фон крайне негативный и совершенно ничто не мешает североморской смеси Brent обвалится до 84, а затем и 73 долл. за баррель. В таком случае для компенсации выпадающих нефтегазовых доходов Минфин и Банк России поставят под удар всю российскую экономику и доходы населения и в очередной раз пойдут на обесценение рубля до 35, а затем и до 37 рублей за доллар после 15% девальвации в мае-июне текущего года.
Это неизбежно спровоцирует скачок социальной инфляции до 13-15%, усилит бегство капитала с 80 млрд. в 2011г. до 100-120 млрд. в текущем, обеспечит спад и без того затухающего промышленного производства на 1,5-2% и поставит крест на самой идее модернизации, т.к. сделает запретительно дорогим импорт современного оборудования и технологий и в очередной раз расширит пропасть между добывающими и обрабатывающими отраслями
Принимая во внимание критическую зависимость российской экономики от импорта целого ряда товаров и товарных групп – начиная от продовольствия и медикаментов и заканчивая бытовой техникой, электроникой и оборудованием – обвал рубля на 15-20% рискует крайне сильно ударить по уровню жизни и без того бедного в своём большинстве населения и спровоцировать снижение реального уровня жизни подавляющей части россиян на 7-10%.
Да, безусловно, под усиливающимся давлением властей Росстат будет вынужден и впредь «рисовать» красивые цифры по инфляции (3,5-4% против реальных 12-15%), в разы занижать норму безработицы (с учётом скрытой безработицы и неполной занятости она превышает официальную оценку в 3,5 раза и зашкаливает 18-20%) и бороться с бедностью благодаря занижению величины прожиточного минимума. Напомним, что в 4-м квартале 2011г. российские власти в предвыборном угаре и вовсе умудрились урезать величину прожиточного минимума на 6,5% на фоне только официальной инфляции в 6,1%, удорожания продовольствия на 11% и дефляторе ВВП свыше 15%. Этот приступ предвыборного оптимизма позволил сократить на бумаге численность бедных граждан практически на 9 млн. человек прямо накануне парламентских и президентских выборов.
Экономика трубы загнивает даже на фоне высоких цен на нефть
Однако эти статистические манипуляции не способны компенсировать увеличивающуюся брешь в карманах миллионов российских граждан, которые не могут понять, почему 70% населения становятся беднее, в то время как сырьевые монополии захлёбываются от наплыва нефтедолларов, валютные резервы распухают от избыточных бюджетных доходов, госбанки спускают сотни миллиардов долларов на финансовые спекуляции, а масштабы коррупции только по официальным данным МВД увеличились за 2011г. в 6 раз.
И это не считая запланированных на 1 июля отложенной индексации тарифов естественных монополий и 15% скачок цен на газ и ЖКХ, увеличение акцизов на бензин (на 3-5%) и спиртосодержащую продукцию (до 25%), а также вступление в силу поправок в ФЗ-83, которые подразумевают скрытую от глаз населения приватизацию бюджетной сферы и резкий рост платности базовых социальных услуг.
Уже сегодня 60% населения России с доходами ниже 15 тыс. рублей с трудом сводят концы с концами и после отказа правительства от выполнения своих конституционных обязанностей по гарантированию всеобщего медицинского и социального обеспечения (без этого невозможно право на достойную жизнь) потеряют возможность получать какие-либо государственные услуги. По сути дела, речь идёт о продолжении откровенно людоедской и не совместимой с жизнью 80% населения России политики монетизации льгот и перекладывания социальных расходов на плечи рядовых граждан.
Вместо того, чтобы ограничивать масштабы коррупции и воровства (35% федерального бюджета), повышать собираемость налогов, бороться с засильем монополий и проводимым ими ценовым беспределом, российские власти предпочитают перекачивать российские нефтедоллары в оффшорные гавани и воспринимают Россию как трофейное пространство по перерабатыванию населения в замки и счета в фешенебельных странах.
Такая политика лишь способствует усилению деградации структуры российской, разрушению остатков научно-технического потенциала страны и превращению России в люмпенизированный сырьевой придаток глобальных корпораций. Уже сегодня объёмы выпуска наукоёмкой продукции в 3-5 раз ниже отметок 1990г. (а по ряду ключевых направлений в 15-20 раз), износ основных фондов зашкаливает за 75%, объём капитальных вложений в 3 раза ниже отметок 20-летней давности, а целый ряд высокотехнологичных производств уже полностью утрачен (широкофюзеляжное самолётостроение, космические технологии, сложное инвестиционное машиностроение и т.д.).
Российская экономика не готова к новой фазе глобальной рецессии
При этом совершенно непонятно, о какой «модернизации» российской экономики может в принципе идти речь в условиях, когда 65% ВВП, 73% инвестиционных потоков и 85% прибылей оседают в карманах сырьевых олигархов, естественных монополий, металлургов, финансовых спекулянтов и оптово-розничных сетей.
На самом деле совершенно очевидно, что ни российская экономика, на финансовая система, ни банковский сектор, ни промышленность, ни аграрный комплекс, ни бюджетная система не готовы к разрастанию кризисных явлений в мировой экономике и снижению цен на нефть смеси Brent ниже 90 долл. за баррель на сколько-нибудь продолжительный промежуток времени. Если ещё в 1-м квартале 2008г. ненефтяной дефицит федерального бюджета не превышал 2% ВВП, то в январе-марте текущего года он составил порядка 12% ВВП.
Кроме того, в первой половине 2008г. при ценах на нефть выше 100 долл. за баррель российская экономика умудрялась расти на 6,5-7%, а прирост обрабатывающих отраслей составлял порядка 8,5%. А за период с января 2010г. по апрель 2012г. на фоне 40% роста цен на нефть (до 126 долл. за баррель смеси Brent) темпы роста в обрабатывающей промышленности рухнули с 8,2% до 1,3%, прирост ВВП стагнировал на отметке в 4,3%. Более того, в марте-апреле текущего года впервые с 2008г. Росстат и Министерство экономического развития зафиксировали помесячное снижение ВВП и выпуска продукции в промышленном секторе, что означает скатывание российской экономики в рецессию.
И это при том, что широко разрекламированный выход российской экономики и промышленности на докризисный уровень 2007г. обусловлен бурным ростом финансовых спекуляций, ускоренной распродажей минерального сырья в добывающих отраслях и расцветом оптово-розничной торговли импортными товарами. Только по официальным данным Росстата объёмы выпуска продукции в машиностроении, станкостроении, приборостроении, авиакосмической отрасли, выпуске высокотехнологичного оборудования и прочих наукоёмких отраслях на 10-20% ниже отметок 2007г.
Вступление в ВТО нанесёт очередной непоправимый удар по российской экономике
Вкупе с ратифицированным правящей партией 10 июля присоединением России к ВТО, а также начавшимся с 1 июля отложенным 10-15% повышением цен на ГСМ, ЖКХ, электроэнергию и вступлением в силу поправок в ФЗ-83 (которые означают легитимизацию поборов в социальной сфере, приватизацию бюджетного сектора и скачок платности базовых медицинских и социальных услуг), это спровоцирует дальнейшую деградацию российской экономики, примитивизацию производства и утрату финансово-экономического, научно-технического и производственного потенциала.
И без того непродуманная и зачастую откровенно вредительская экономическая политика нынешних властей, направленная на обеспечение бесперебойной распродажи природных недр и проедание нефтедолларов, усугубляется втягиванием России на Титаник ВТО, в рамках которого средневзвешенный размер импортных пошлин снижается в 2 раза до 5,6%, а российские власти утрачивают и без того крайне скудные возможности для оказания адресной поддержки отечественной обрабатывающей промышленности и наукоёмким производствам.
Сложно не согласиться с оценками видных российских экономистов (В.Симчеры, В.Катасонова, М.Делягина, С.Губанова, Ю.Болдырева, С.Мусина и других) относительно того, что к 2020г. чистые накопленные потери российской деиндустриализированной «экономики трубы» превысят 25-30% ВВП, обрабатывающая промышленность и сельское хозяйство потеряют от 7 до 12 млн. рабочих мест, целый ряд наукоёмких производств прекратит свой существование (авиастроение, тяжёлое машиностроение, производство аграрной техники), а продукция отечественных сельхозпроизводителей будет вытеснена генномодифицированным и опасным для здоровья продовольствием из США, ЕС и Китая.
И это не считая утраты контроля над природными недрами и запасами природного сырья (стоимостная оценка которых вкупе с водными и биологическими ресурсами превышает 10-15 трлн. долл. только без учёта косвенных прибылей) равный доступ на разработку которых получат транснациональные корпорации и нефтесервисные гиганты. Также не стоит забывать, что к 2018г. будут сняты последние ограничения на доступ на глобального спекулятивного капитала в российскую финансовую систему, что практически наверняка приведёт к повторению печального опыта восточноевропейских стран, банковский сектор которых в течение 7 лет после распада СССР и СЭВ оказался в руках транснациональных банков, имеющих доступ к практически неограниченному финансированию и проводящих политику в интересах своего собственного кармана, не считаясь с национальными интересами стран пребывания.
Кризис 2008г. это наглядно показал – спасая свои материнские компании и затыкая дыры в балансах транснациональные банки стали вывозить капитал из европейской периферии, заморозили все кредитные операции, парализовали финансовую систему и спровоцировали многократное усиление обвала экономики, промышленности и занятости.
Уже сегодня совокупный размер активов российской банковской системы (80% ВВП) в 2,5-3 раза ниже показателя экономически развитых стран и уступает совокупным активам одного только швейцарского банка UBS. Принимая нынешнюю денежно-кредитную политику Банка России, превратившегося в филиал Федеральной Резервной Системы США и сведшего всю денежно-кредитную политику к печатанию рублей в обмен на притекающие нефтедоллары и иностранные кредиты, это спровоцирует утрату контроля над банковской системой и лишит экономику источника финансирования капитальных вложений, модернизации изношенной на 85% инфраструктуры и научно-технического потенциала.